Cómo la verificación de identidad tomará la corriente principal de finanzas (y criptografía)

¿Qué tiene que ver algo tan aburrido como el software de cumplimiento con la inclusión financiera, la descentralización o el desarrollo económico de los países subdesarrollados? En resumen, la falta de identidad legal modularizada es una clavija que bloquea un efecto dominó del desarrollo en las finanzas inclusivas, el comercio electrónico, la economía de servicios y la tierra prometida de una economía entre pares construida sobre cadenas de bloques. Mi objetivo es compartir con ustedes la hoja de ruta y la apuesta que hemos hecho: que la identidad estandarizada hará por el mundo lo que un ladrillo hizo por la arquitectura.

Estado del mundo y el problema de la exclusión financiera

Imagine que acaba de recibir $ 500m. ¿Qué harías con ese dinero? Después de un día de inmersión obligatoria en cisne en el grupo de dinero (estilo Scrooge McDuck), puede dar la vuelta y comenzar a considerar seriamente cómo gastarlo de una manera que impacte de manera más positiva a las personas que lo rodean. Puede introducir una noción de "retorno de la inversión" para este objetivo, para centrarse en los esfuerzos que aportarán el mayor valor. De los muchos esfuerzos en los que podría involucrarse, como la investigación y el desarrollo de la ciencia o el apoyo a las artes, dice que decidió centrarse en mejorar la calidad de vida de aquellos que no tenían los privilegios que tenía cuando crecía.

El estado actual del mundo es tal que aproximadamente la mitad de todas las personas no tienen acceso a instrumentos financieros básicos (Banco Mundial) Muchos de ellos tampoco tienen acceso a necesidades aún más básicas como el agua o la energía, pero dicen que eligen concentrarse en elevar a las personas para que tengan solo las necesidades básicas y sean parte de la sociedad global: ser ciudadanos globales. Eso significa que menos de la mitad de las personas en el planeta tienen acceso a un conjunto integral de servicios públicos: una "infraestructura global". Este es un término propio, y lo defino aproximadamente como acceso a un conjunto de servicios básicos: acceso a la educación, herramientas básicas de comunicación digital, transporte internacional, oportunidades de empleo, oportunidad de iniciar un negocio propio y suficiente apalancamiento financiero dejó que se pudiera extender la misma infraestructura a la familia.

En Mati, especialmente en nuestra sucursal de LatAm, a menudo escuchamos cómo la banca no bancarizada está progresando rápidamente; ahora solo alrededor del 30% no tiene cuentas bancarias en comparación con aproximadamente el 50% hace solo siete años. Pero si bien ese número se ha reducido de manera impresionante a lo largo de los años, tener una cuenta bancaria y poder usar el apalancamiento son dos cosas diferentes. Para ilustrar ese punto, considere que en los Estados Unidos, 45 millones de adultos no tienen puntaje de crédito ni acceso a productos financieros. (GlobalFindex)

"Cuando los consumidores no tienen un informe de crédito, o tienen muy poca información para tener un puntaje de crédito, el impacto en sus vidas puede ser profundo".

- Richard Cordray, director de la CFPB

En consecuencia, a la mayoría del mundo se les niega la opcionalidad, y las circunstancias están obligadas a luchar en sus entornos locales. Lo que les falta a estas personas es el acceso a productos financieros, herramientas que ayudan a las personas a incorporarse a la sociedad global. Necesitan la caña de pescar proverbial, en lugar de los peces. Mientras que algunos pueden vivir cómodamente en su contexto local, demasiados luchan en su economía regional pero se les niega el acceso a la economía global, un problema completamente prevenible. Sin duda, este es un tema complejo, sin embargo, consideramos que no avanzaremos significativamente hacia la solución sin abordar primero el problema de una infraestructura de identidad adecuada y construir una puerta de entrada para que todos accedan a la sociedad global.

Infraestructura de identidad: la base financiera

¿Qué impide que los bancos y los gobiernos inviertan dinero en las regiones y la demografía subdesarrolladas? Bueno, de nuevo es una pregunta complicada, pero un factor importante es que las instituciones principales que suministran el dinero, los bancos, no tienen los datos que les permitan suscribir productos financieros para una población que no tiene documentos oficiales que prueben su identidad, lo que demuestra residencia, o mostrando sus ingresos. La "economía informal" que es tan generalizada en las partes subdesarrolladas del mundo es la simple razón por la cual los bancos no pueden extender sus servicios. En estas áreas, muchos trabajos y servicios no están registrados, no se generan datos de transacciones, el efectivo es el medio de intercambio y las personas que más necesitan acceder a los servicios globales permanecen invisibles. No se trata de un sesgo o una falta de preferencia por los bancos establecidos. Los bancos son como trenes que solo pueden correr sobre rieles existentes. Sin rieles, sin trenes. Junto con esos trenes y los productos financieros que distribuyen, vienen el comercio y toda la economía de servicios, todo ahogado debido a la falta de infraestructura de identidad. Específicamente, si uno carece de la capacidad de generar datos que puedan usarse para suscribir riesgos, esas personas no podrán "vender" su riesgo a nadie fuera de aquellos que los conocen personalmente.

Los 'rieles' de identidad existentes como VISA o Equifax, están luchando por encontrar un punto de apoyo en estos nuevos mercados, porque la forma en que operan en los países desarrollados, como un tejido conectivo entre comerciantes, consumidores y bancos, simplemente no funciona de la misma manera a través de la demografía y geografías. Las necesidades de las personas en el 80% inferior de la economía son diferentes a las del 20% superior. Los mejores tienen trabajos estables, títulos avanzados y familias con activos inmobiliarios que están felices de garantizar grandes préstamos como hipotecas de viviendas. La infraestructura de identidad existente no ha podido ayudar a las masas a llegar a los mercados financieros, porque no están conociendo a las personas donde están, en conciertos inestables (a menudo estacionales), posiblemente ahorrando para emigrar a sus familiares o pagar un costoso curso en línea. para solicitar mejores trabajos. En ese sentido, la mayoría inferior sigue siendo un escurridizo campo de consumidores financieros que existe en todas partes donde están los bancos y, sin embargo, permanece invisible para ellos.

Finanzas: el lecho de roca económico

Una economía no puede crecer sin productos financieros. Son como el oxígeno en los motores económicos de todo el mundo. Productos como tarjetas de crédito, arrendamientos de automóviles, préstamos de matrícula escolar, préstamos para pequeñas empresas, tipos básicos de seguro, redes de seguridad 401k. Finanzas Básicas, como parte de un grupo más grande de productos y servicios que uno puede llamar Utilidades Básicas.

Los productos financieros de consumo son esencialmente herramientas de gestión de riesgos. Esa es la jerga de Wall Street para: herramientas y métodos para protegerse de situaciones catastróficas. Por ejemplo, en el punto de venta de un boleto de avión, uno podría comprar una protección adicional para cancelar su vuelo con algún tiempo de anticipación y obtener un reembolso completo (menos una tarifa). Es un producto de seguro que funciona como una herramienta de eliminación de riesgos para las personas que valoran la opcionalidad o para aquellos cuyos horarios son inciertos. Del mismo modo, los agricultores compran seguro de cosechas para reducir el riesgo de una posible catástrofe climática u otra anomalía que pueda eliminar sus ingresos estacionales. Los proveedores financieros lo ayudarán a reducir el riesgo de una tarifa, que termina siendo muy rentable porque las personas sobreestiman su exposición al riesgo, mientras que las instituciones tienen una forma de estimar el riesgo promedio en los mercados (ekhem ... bueno, algunos mercados son mejores que otros).

Usted se hace una idea: corremos el riesgo de predecir el futuro lo mejor que podemos y minimizar las sorpresas costosas. Tal vez no sea así como una persona promedio piensa en las tarjetas de crédito, el producto de riesgo más común, pero en última instancia, es por eso que todos usamos herramientas de gestión de riesgos en nuestra vida diaria. Más importante aún, los productos financieros son servicios públicos, como el gas y el agua. No son un lujo. Para vivir cómodamente en una sociedad que cambia rápidamente, uno necesita apoyarse en esos productos para reducir el riesgo y crecer de manera segura. No queremos que a las personas se les impida usar agua, al igual que no queremos que nadie tenga restricciones para obtener la educación que desean. Considere establecer un restaurante, una estación de servicio o incluso enviar a su hijo a una escuela buena pero costosa. Esas son todas las inversiones que no pagarán hasta años después. Si algo sucediera (pierde su trabajo, su casa se desmorona durante un terremoto o tiene una factura médica inesperada), puede correr el riesgo de no poder pagar alimentos u otros elementos esenciales. Perder un trabajo tiene diversas consecuencias económicas, todas ellas negativas. Sin embargo, para alguien que tiene unos pocos hijos que alimentar, sin marido, perspectivas de empleo muy limitadas y sin ahorros, perder un trabajo es un escenario de pesadilla. Todos podemos estar de acuerdo en que es un riesgo que a las personas en tales situaciones les encantaría poder mitigar, por ejemplo, obteniendo un préstamo para pagar el reciclaje para encontrar un mejor trabajo.

Consideremos a México, un país con casi 130 millones de personas y un PIB nominal de $ 1.3 billones (IMF) Esto lo ubica en el decimoquinto PIB más grande del mundo. Sin embargo, con una economía tan impresionante, es un lugar donde aproximadamente el 70% no tiene acceso a productos financieros básicos, y casi la mitad vive bajo la línea de pobreza (ENIF) Brasil, Indonesia, India, Nigeria y muchos otros tienen estadísticas igualmente discordantes. Como mencioné anteriormente, los propios Estados Unidos consideran que 45 millones de adultos no son dignos de los servicios públicos de Basic Finance algunos pon este número tan alto como 70 millones de adultos solo en los EE. UU. Esto se debe a la falta de información sobre ellos o a algún contratiempo pasado que atormentará para siempre su historial financiero, es decir, no se les permite reducir el riesgo y se ven obligados a vivir en la inestabilidad financiera.

Para una minoría en el mundo, las inversiones de reducción de riesgos son fáciles de hacer, ya sea porque el riesgo es bajo en la mayoría de los tipos básicos de inversiones o porque el dinero invertido representa una pequeña parte de su riqueza general. Las personas y las empresas generalmente tienen demasiado riesgo, y esto es especialmente cierto en lugares inseguros en el mundo donde la población está tratando desesperadamente de encontrar un camino hacia un medio de vida más estable y seguro. La minoría mitiga su riesgo vendiéndolo a instituciones que manejan el riesgo, para ayudarlos a estabilizar sus vidas. La mayoría (nuevamente, estamos hablando de más de la mitad de todas las personas en la tierra) no puede hacer eso.

Recapitulemos: hay miles de millones de personas que tienen riesgo. Los proveedores de Finanzas Básicas quieren comprar riesgos. ¿Por qué hay tanta discrepancia en el mercado entonces? ¿Cuál es el problema?

El problema es que la identidad no se ha estandarizado y modularizado en todos los países y la demografía. En consecuencia, los mercados financieros globales necesarios no pueden existir, y las personas se ven obligadas a lidiar con sus instituciones financieras locales, que están ocupadas sirviendo a su sector más rentable de 'vendedores de riesgos' menos riesgosos en lugar de luchar para evaluar el riesgo en un nuevo mercado que nunca han visto. tratado con Los bancos tienen una cantidad limitada de dinero para comprar riesgos y, como un restaurante con asientos limitados y una fila de personas hambrientas afuera, terminan sirviendo a aquellos que pueden pagar más, es decir, aquellos cuyo riesgo es el más barato. Entonces, a las personas que más necesitan ser atendidas se les pide todo tipo de pruebas de identidad, certificados de nacimiento, historial de empleo, historial de préstamos y responsabilidad financiera general, que la mayoría no poseerá.

Por qué es necesario ser global

Ahora puede preguntar: ¿pero por qué no dejamos que las economías locales compren su propio riesgo de consumo local? Después de todo, entienden mejor esos mercados. Efectivamente, hemos hecho exactamente eso, y el resultado es que todos esos proveedores locales de Finanzas Básicas se han centrado en la minoría más alta de la población, las personas más ricas cuyo riesgo es menos "arriesgado" que el de la mayoría inferior. Obviamente, es más rentable vender préstamos a personas que provienen de la riqueza y que no solo compran activos de mayor valor, sino que también están casi garantizados para pagar. La única razón por la cual un proveedor de Finanzas Básicas racionalmente decidiría buscar vendedores de riesgo "más riesgoso" es si ya compraron todos los riesgos más bajos posibles que había en su economía local, pero aún les queda dinero para asignar. La mayoría de los bancos en los países subdesarrollados no son tan ricos.

Solo las instituciones financieras más grandes pueden permitirse construir infraestructura, pero hasta ahora no han considerado que estas regiones, y los consumidores nuevos o subprime en general, valgan la pena. No es por falta de interés. Crear una infraestructura de identidad, de modo que los proveedores de Basic Finance puedan evaluar qué riesgo están comprando, es en sí un problema muy difícil. Pero se hace más difícil por el hecho de que la mayoría de los proveedores financieros dan por sentado la identidad y no consideran que la infraestructura existente, construida hace solo unas décadas, en realidad podría mejorarse y extenderse a todos en el corto plazo. La opacidad y la complejidad inherente de nuestra infraestructura de identidad que la hace tan discreta es también la misma razón por la que la detección del mal uso de nuestros datos de identidad y las violaciones de privacidad son tan frecuentes y sorprendentes.

Con estos trazos generales, puede ver por qué proporcionar financiación básica a una población más riesgosa requiere más dinero. No solo porque esos servicios son menos rentables, sino también porque primero se necesita desarrollar y distribuir infraestructura para comenzar a abordar esta nueva población, un problema que se ha vuelto aún más difícil a medida que las personas que no están acostumbradas a interactuar con los bancos los ven como corporaciones malvadas, a buscarlas a ellas y a su dinero. Solo los proveedores globales tienen el tipo de influencia y demanda para este volumen de riesgo.

Lo que se necesita es una plataforma de identidad que sea barata y fácil de usar por cualquier empresa, empresa o startup local o global. Recuerde: sin rieles, sin trenes, y sin él, sin comercio, sin servicios y sin una economía equitativa. Con una infraestructura de identidad adecuada, este dominó puede comenzar, y las empresas de servicios financieros llenarán muy rápidamente todos los mercados de riesgo, porque las personas siempre querrán estar más cómodas, des-arriesgarse, sentirse más seguras y, a su vez, siempre necesitarán productos financieros. Si queremos avanzar rápidamente y equipar a todas las personas con Basic Finance, necesitamos mercados digitales donde los proveedores locales y globales de Basic Finance puedan comprar fácilmente riesgos estandarizados. Pero para estandarizar el riesgo, es necesaria una identidad estandarizada.

La confianza como mercancía: ¿utilidad pública o solución de mercado?

Las organizaciones internacionales como el Banco Mundial o el FMI ayudan solo marginalmente, y generalmente están involucradas en un nivel muy abstracto. Dichas organizaciones generalmente no son poderosas o están lo suficientemente enfocadas en el láser para alcanzar objetivos ambiciosos que requieren reunir una coalición internacional detrás de un gran objetivo. En este caso, el objetivo sería encontrar un acuerdo sobre estandarización financiera, estandarización de identidad y gestión de censos internos, y luego exigir a todos los países miembros que cumplan y promulguen estas políticas a nivel local. Tales cambios son muy difíciles de afectar políticamente, y requerirían de manera realista demasiado capital político.

Las organizaciones que ya están en camino de implementar este cambio en la práctica son compañías que todos amamos usar: compañías de transporte como Uber, bancos y proveedores financieros progresivos, compañías de cifrado, compañías de intercambio de activos como Airbnb o Hertz, y muchas más para ven. Todos esos ejemplos, y muchos más, tienen la ambición de proporcionar soluciones globales. Sin embargo, a diferencia de Spotify, Netflix o incluso Apple, que no adquieren riesgos al vender sus servicios, las compañías mencionadas anteriormente deben comprar riesgos (aunque solo sea indirectamente) para expandirse. La forma en que una institución financiera adquiere riesgo es obvia, pero es importante incluso para el concierto y las plataformas P2P. Plataformas como Airbnb o Uber hacen una promesa implícita a sus usuarios con respecto a la calidad del servicio, y eso significa que son responsables de lo que ocurra durante la interacción consumidor-proveedor. Cada vez que Uber deja que un nuevo controlador entre en su red, asume un cierto nivel de riesgo de cumplimiento que puede, y de hecho a veces lo hace, perseguirlo. Para reducir el riesgo y permitir que cada extraño perfecto interactúe entre sí, se requiere saber que son quienes dicen ser.

Incluso si tiene una fuerte preferencia ideológica para que los gobiernos proporcionen infraestructura de misión crítica, tenga en cuenta que los gobiernos no pueden, y generalmente no lo hacen, proporcionar todos los servicios públicos. Es demasiado técnico y operacionalmente difícil incluso para los servicios públicos más básicos, por lo que los gobiernos a menudo los subcontratan a proveedores industriales. Para que la identidad se convierta en agua o energía, debe seguir los mismos pasos de desarrollo.

La economía P2P y la descentralización

Algunos consideran las redes descentralizadas como una respuesta al problema de confianza e identidad. La visión que he escuchado con frecuencia es que, de alguna manera, a través de un comportamiento mental de colmena, nos instalaremos en una aldea global donde la confianza emerge de la red. Este concepto es tan vago como generalizado. En la emoción por las aplicaciones descentralizadas y las finanzas abiertas, las personas a menudo terminan promocionando la descentralización y los algoritmos descentralizados como la solución a todos nuestros problemas de Internet. Si bien blockchain traerá herramientas increíbles y finalmente nos permitirá controlar nuestros propios datos, en realidad no reinventa la rueda cuando se trata de finanzas. Cuando uno está vendiendo el riesgo a un extraño, debemos permitirle evaluar el riesgo, lo que significa darle acceso a nuestra identidad e historia. En ese sentido, permanecer en el anonimato, una de las principales características de muchas de las cadenas de bloques más populares, es antitético al uso de herramientas financieras. El comprador de riesgo, ya sea un grupo de personas en una comunidad de préstamos colectivos, o un banco real, no solo debe evaluar el riesgo sino también mantener y limitar sus posiciones de riesgo, lo que significa que tiene que haber consecuencias si se quiere decir, escapar de pagar a su prestamista. Técnicamente, esto se denomina riesgo de contraparte, y sin una tercera parte que mantenga a las dos partes que interactúan con un alto estándar, la interacción se denigra rápidamente. En otras palabras, si queremos ayudar a que prospere la próxima ola de economía descentralizada, primero debemos desarrollar herramientas para gestionar y mitigar el riesgo de contraparte. Sin esta capa, las economías subdesarrolladas permanecerán subdesarrolladas, y el concepto de blockchains seguirá siendo solo un titular de revista genial.

Solo considera la diferencia entre Airbnb y Craigslist. Uno proporciona una plataforma estandarizada donde los huéspedes y los anfitriones pueden sentirse seguros porque saben que hay otra parte que tiene un incentivo financiero para mantener el orden. En el otro, no existe tal Leviatán ... y se produce el fraude. Digamos que alguien construiría un competidor de Airbnb en una cadena de bloques, llámelo BlockBnb. Sin embargo, tendrían que interferir de manera centralizada, similar al centro de disputas de Airbnb, o permitir que un tercero centralizado allí funcione como árbitro, es decir, a menos que descubran una descripción algorítmica completa de todos los posibles resultados futuros y cómo para manejarlos de manera automatizada. Evaluar el riesgo consiste en predecir el futuro y evaluar lo que podría suceder en el peor de los casos. Cuando alguien quema su apartamento en BlockBnb, querrá apoyarse en la institución que compró el riesgo de que su apartamento se queme (una compañía de seguros), que a su vez querrá administrar su riesgo al exigir la identidad verificada de todas las partes involucradas.

La promesa de la cadena de bloques y todas las aplicaciones de cifrado que vienen con ella, por lo tanto, está igualmente limitada por la identidad, al igual que sus aplicaciones analógicas centralizadas. He abordado la tecnología blockchain indirectamente a lo largo del artículo porque, descentralizada o no, si realmente esperamos extender los servicios financieros a las regiones subdesarrolladas, tenemos que reducir el riesgo de transacciones, tanto para los consumidores como para los proveedores. Si esas plataformas tienen éxito, la tecnología subyacente estará oculta.

“La promesa de la criptografía es realmente grande, se siente como la promesa de Internet en sí misma. No es solo comprar, vender, almacenar. Tiene que ser usado, tiene que ayudar a depositar a los no bancarizados. Tiene que ayudar a fomentar la inclusión financiera. Este es un momento decisivo en ese viaje ". – Tyler Winklevoss

Algunas de las aplicaciones que encontramos más emocionantes e inspiradoras son los mercados de igual a igual. Nos estamos inclinando hacia ese espacio para ver cómo podemos habilitar mejor a los fabricantes para iniciar proyectos criptográficos más fácilmente y con menos gastos generales de cumplimiento.

El futuro que vemos venir

Cuando descubrí que la falta de estándares de identidad está limitando el desarrollo de la otra mitad del mundo, decidí que personalmente quería hacer algo al respecto. Comencé una compañía que estandariza la identidad de los usuarios en línea, un proceso llamado KYC, de forma modular y basada en una API moderna. Ahora, después de dos años, con la ayuda de nuestro excelente talento de ingeniería de nuestro equipo en crecimiento y la experiencia financiera de algunos de los mejores del Silicon Valley, estamos orgullosos de estandarizar la identidad de las empresas, desde las grandes que todos conocemos y amamos. aquellos que recién comienzan el desarrollo. Al permitir que las empresas y organizaciones adquieran fácilmente el riesgo de los consumidores y proveedores, queremos ayudarlos a expandir sus servicios en todo el mundo y hacer que la vida de las personas sea más habitable.

Lo que nos entusiasma ahora es extender esta infraestructura a más industrias, lo que permite a las personas iniciar negocios, comunidades, cooperativas descentralizadas y nuevos servicios interesantes de los que aún no habíamos oído hablar. Por último, pero no menos importante, estamos entusiasmados por desarrollar una parte más de la infraestructura de identidad que no pasé mucho tiempo discutiendo aquí: privacidad y poner los datos de identidad en manos de los propietarios legítimos: los usuarios. ¡Guardaré este para el próximo artículo!

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